中央深改委定调：推进国有经济布局优化和结构调整，健全上市公司退市机制，从严打击证券违法活动

国有资本有进有退，中央深改委会议作了这样的部署

中央深改委定下证券市场两件大事：健全退市机制，从严打击证券违法活动

11月2日，中央全面深化改革委员会第十六次会议审议通过《健全上市公司退市机制实施方案》。

图片来源：央视新闻联播

会议指出，健全上市公司退市机制、依法从严打击证券违法活动，是全面深化资本市场改革的重要制度安排。要坚持市场化、法治化方向，完善退市标准，简化退市程序，拓宽多元退出渠道，严格退市监管，完善常态化退出机制。要加快健全证券执法司法体制机制，加大对重大违法案件的查处惩治力度，夯实资本市场法治和诚信基础，加强跨境监管执法协作，推动构建良好市场秩序。

分析人士指出，这意味着有关部门将在更高层次上建立常态化退市机制，加速完善退市机制。

记者从接近监管人士处获悉，证监会和交易所正抓紧根据深改委和金融委的部署，吸收借鉴科创板、创业板注册制退市改革经验，抓紧完善退市规则修改，配套制度将加速落地。

同日，中央深改委会议审议通过《关于依法从严打击证券违法活动的若干意见》（下称《若干意见》）。中央层面审议通过关于打击证券违法活动的专门文件，在我国资本市场历史上是第一次。《若干意见》将有助于保护投资者合法权益、构建公平有序、诚信自律的资本市场良好生态。

强化退市

将上升到新高度

记者从接近监管人士处获悉，证监会和交易所正抓紧根据中央深改委和国务院的部署，吸收借鉴科创板、创业板注册制退市改革经验，总结退市监管中存在的问题，抓紧完善退市规则修改，配套制度将加速落地。

“资源配置效率提升背景下，要促进资源向优质标的集中，必然要求形成有效的市场约束机制，通过各种途径自发淘汰那些市场不认同的公司。同时，必须将‘害群之马’强制清出市场。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新认为，对标成熟市场，建立健全良好的发展生态，必须畅通“出口”。

南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，A股市场“退市难”主要表现退市比例偏低、主动退市趋零和退市时延过久。较之成熟市场，我国上市公司很少退市，退市往往是因违法或长期亏损等原因，在监管要求下的被动退市。而且，部分企业存在反复“戴帽”“摘帽” 现象，或者通过多种手段规避退市要求，往往退市时间漫长，退市效率低下。

“因此，要通过完善并购重组和破产重整等制度，优化流程、提高效率，畅通主动退市、并购重组、破产重整等上市公司多元化退出渠道。有关地区和部门要综合施策，支持上市公司通过并购重组、破产重整等方式出清风险等，优化退出生态。证监会和交易所则守住底线，强制清除那些重大违法违规等公司。”田利辉进一步表示。

数据显示，2019年共18家公司通过多种渠道实现退出。其中，9家公司被强制退市，1家公司股东大会决议主动退市，8家公司重组退市。2020年以来，已有29家公司通过多种渠道退市。其中，16家公司被强制退市，13 家公司重组退市，退市数量创历史新高。

从近两年情况看，市场化、常态化退市正加速形成，多元化退出渠道日益畅通，“优胜劣汰、有进有出”特征初显。

记者从接近监管人士处获悉，下一步监管部门将总结、吸收科创板、创业板退市改革试点经验，推进全市场整体退市改革。在充分发挥市场作用、强化法制保障、坚持底线思维的基础上，充分调动各方资源，发挥并购重组、破产重整等多种工具作用，拓宽多元化退出渠道，并进一步完善退市标准、简化程序、加强监管，严厉打击恶意规避退市行为，提高市场化退市比例，出清“空壳公司”，并坚决清除重大造假公司等“害群之马”，提高上市公司质量。

打造“升级版”证券执法司法体系 

接受采访的专家指出，《若干意见》从国家治理体系和治理能力现代化的高度，以体制机制改革为主线，全面推动提升资本市场治理能力和水平，着力打造“升级版”的证券执法司法体系，围绕依法从严打击证券违法活动作出了系统性、有针对性的部署安排，为全面实行股票发行注册制、服务实体经济发展、推进金融双向开放提供了坚强保障，将有助于保护投资者合法权益、构建公平有序、诚信自律的资本市场良好生态。

“随着市场参与主体更加多元复杂，信息技术的快速发展和应用，证券违法活动手法不断翻新，集团化、组织化趋势明显，案件查处难度不断加大。注册制改革、资本市场高水平双向开放等，也对提升监管执法能力、保障金融秩序和金融安全提出了更高要求。”清华大学法学院教授汤欣表示。

中国人民大学法学院教授刘俊海认为，当前，加强证券执法司法、打击证券违法犯罪活动还面临一些体制机制性问题，需要从更高层面来提升对“零容忍”的重视程度和落地执行。一方面，证券犯罪刑事追责有待加强，刑事立案追诉标准相对滞后，加之量刑低，缓刑多，对违法犯罪行为的震慑作用有限，立法周期难以适应资本市场形势快速变化和有效打击违法活动的需要。另一方面，司法机关针对证券案件的专门化机制安排有待完善，专业执法力量配置仍显不足。

刘俊海强调，这些问题严重影响和制约了证券执法司法效能的发挥。中央层面出台专门文件予以统筹解决，无疑将极大地提高政策执行力，提升监管威慑力，强化监管合力。

记者从接近监管部门人士处获悉，下一步，相关执法司法机关将严格落实《若干意见》要求，持续推进资本市场基础制度建设，对各类证券违法犯罪活动保持“零容忍”的高压态势，切实提高违法成本，净化市场生态，保护投资者合法权益，推进资本市场高质量发展。 

附完整报道：

这个“大盘子”，中央已经比较清晰了！

• 国有经济布局优化和结构调整

防止国有资产流失，不断增强国有经济竞争力、创新力、控制力、影响力、抗风险能力。

• 建设高标准市场体系

畅通市场循环，疏通堵点，努力实现市场准入畅通、开放有序、竞争充分、秩序规范；

• 国有资产管理监督

聚焦监督政府管理国有资产情况，坚持全口径、全覆盖，健全国有资产管理情况报告工作机制，完善监督机制，加强整改问责；

• 养老托育服务健康发展
  

根据人口分布和结构变化，巩固家庭养老育幼基础地位，强化政府保基本兜底线职能，健全老有所养幼有所育的政策体系，扩大多元主体多种方式的服务供给；

• 全面推行林长制

坚持问题导向、因地制宜，建立健全党政领导责任体系，明确各级林长的森林草原保护发展责任；

• 文化企业履行社会责任
  

维护国家文化安全和社会公共利益，维护社会公序良俗，积极履行社会责任和道德责任，创作生产更多健康向上、品质优良的文化产品；

• 健全上市公司退市机制

完善退市标准，简化退市程序，拓宽多元退出渠道，严格退市监管，完善常态化退出机制；

加大对重大违法案件的查处惩治力度，加强跨境监管执法协作；

• 教育改革

聚焦人民群众所急所需所盼，着力构建优质均衡的基本公共教育服务体系，加快缩小区域、城乡差距。

会议强调，改革推进到今天，在改革顶层设计方面，我们已经有了比较清晰的大盘子。今后一个时期，要将主要精力集中到整体推进、督促落实上，以落实“十四五”时期重大发展战略任务为牵引，多策划战略战役性改革，抓纲带目。全文如下：习近平主持召开中央全面深化改革委员会第十六次会议强调，全面贯彻党的十九届五中全会精神，推动改革和发展深度融合高效联动，李克强王沪宁韩正出席。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央全面深化改革委员会主任习近平11月2日下午主持召开中央全面深化改革委员会第十六次会议并发表重要讲话。他强调，“十三五”以来，全面深化改革取得重大突破。“十四五”时期我国将进入新发展阶段，改革又到了一个新的关头。贯彻党的十九届五中全会精神，要继续把握好改革和发展的内在联系，深刻认识我国社会主要矛盾变化带来的新特征新要求，深刻认识错综复杂国际环境带来的新矛盾新挑战，深刻认识全面深化改革的阶段性新特点新任务，紧扣贯彻新发展理念、推进高质量发展、构建新发展格局，紧盯解决突出问题，提高改革的战略性、前瞻性、针对性，使改革更好对接发展所需、基层所盼、民心所向，推动改革和发展深度融合、高效联动。

中共中央政治局常委、中央全面深化改革委员会副主任李克强、王沪宁、韩正出席会议。

会议审议通过了《关于新时代推进国有经济布局优化和结构调整的意见》、《建设高标准市场体系行动方案》、《全国人民代表大会常务委员会关于加强国有资产管理情况监督的决定》、《关于促进养老托育服务健康发展的意见》、《关于全面推行林长制的意见》、《关于文化企业坚持正确导向履行社会责任的指导意见》、《健全上市公司退市机制实施方案》、《关于依法从严打击证券违法活动的若干意见》。会议还听取了党的十八届三中全会以来教育领域综合改革进展情况汇报。

会议指出，推进国有经济布局优化和结构调整，对更好服务国家战略目标、更好适应高质量发展、构建新发展格局具有重要意义。要坚持问题导向，针对当前国有经济布局结构存在的问题，以深化供给侧结构性改革为主线，坚持有所为有所不为，聚焦战略安全、产业引领、国计民生、公共服务等功能，调整存量结构，优化增量投向，更好把国有企业做强做优做大，坚决防止国有资产流失，不断增强国有经济竞争力、创新力、控制力、影响力、抗风险能力。

会议强调，建设高标准市场体系，要贯彻新发展理念，坚持社会主义市场经济改革方向，紧扣构建新发展格局，牢牢把握扩大内需这一战略支点，围绕夯实市场体系基础制度、推进要素资源高效配置、改善提升市场环境和质量、实施高水平市场开放、完善现代化市场监管机制等重点任务，畅通市场循环，疏通堵点，努力实现市场准入畅通、开放有序、竞争充分、秩序规范，为构建新发展格局提供有力的制度支撑。

会议指出，国有资产是全体人民共同的宝贵财富，是保障党和国家事业发展、保障人民利益的重要物质基础，一定要管好用好。加强人大对国有资产监督，要围绕党中央关于国有资产管理决策部署，聚焦监督政府管理国有资产情况，坚持依法监督、正确监督，坚持全口径、全覆盖，健全国有资产管理情况报告工作机制，完善监督机制，加强整改问责，依法履行国有资产监督职责。

会议强调，促进养老托育服务健康发展，解决好“一老一小”问题，对保障和改善民生、促进人口长期均衡发展具有重要意义。要坚持以人民为中心的发展思想，弘扬中华民族尊老爱幼的传统美德，立足当前、着眼长远，根据人口分布和结构变化，巩固家庭养老育幼基础地位，强化政府保基本兜底线职能，健全老有所养幼有所育的政策体系，扩大多元主体多种方式的服务供给，促进服务能力提升和城乡区域均衡发展不断取得新进展。

会议指出，森林和草原是重要的自然生态系统，对维护国家生态安全、推进生态文明建设具有基础性、战略性作用。全面推行林长制，要按照山水林田湖草系统治理的要求，坚持生态优先、保护为主，坚持绿色发展、生态惠民，坚持问题导向、因地制宜，建立健全党政领导责任体系，明确各级林长的森林草原保护发展责任。

会议强调，文化企业承担特有社会责任，要指导推动各类文化企业牢牢把握正确导向，自觉弘扬和践行社会主义核心价值观，树立正确的历史观、民族观、国家观、文化观，坚守中华文化立场，反映中国人民审美追求，维护国家文化安全和社会公共利益，维护社会公序良俗，积极履行社会责任和道德责任，创作生产更多健康向上、品质优良的文化产品。

会议指出，健全上市公司退市机制、依法从严打击证券违法活动，是全面深化资本市场改革的重要制度安排。要坚持市场化、法治化方向，完善退市标准，简化退市程序，拓宽多元退出渠道，严格退市监管，完善常态化退出机制。要加快健全证券执法司法体制机制，加大对重大违法案件的查处惩治力度，夯实资本市场法治和诚信基础，加强跨境监管执法协作，推动构建良好市场秩序。

会议强调，党的十八届三中全会以来，我们加强党对教育工作的全面领导，部署推进教育领域综合改革，中国特色社会主义教育制度体系的主体框架基本确立，一些长期制约教育事业发展的体制机制障碍得到破解，一大批基层改革创新的经验做法不断涌现，教育面貌正在发生格局性变化。“十四五”时期，要继续深化教育领域综合改革，全面贯彻党的教育方针，紧扣落实立德树人根本任务深化教育改革，努力构建德智体美劳全面培养的教育体系。要优化同新发展格局相适应的教育结构、学科专业结构、人才培养结构，统筹推进育人方式、办学模式、管理体制、保障机制改革。要围绕服务国家战略需要，聚焦人民群众所急所需所盼，着力构建优质均衡的基本公共教育服务体系，加快缩小区域、城乡差距。

会议指出，对党的十九届五中全会提出的一系列改革任务和举措，要科学统筹、分类推进。对党中央已经部署、已经出台改革方案的举措，要结合实际深入抓好落实，不搞形式主义；对新提出的改革，要提前布局、主动作为。

会议强调，改革推进到今天，在改革顶层设计方面，我们已经有了比较清晰的大盘子。今后一个时期，要将主要精力集中到整体推进、督促落实上，以落实“十四五”时期重大发展战略任务为牵引，多策划战略战役性改革，抓纲带目。对党的十九届五中全会部署的构建新发展格局、完善要素市场化配置、完善公平竞争制度、创新链产业链融合发展、激发市场主体活力、稳定保障就业、完善收入分配制度、促进经济社会发展全面绿色转型、建设开放型经济新体制等，都要抓在手上、抓出成效。各地区各部门要强化改革创新的政治自觉和行动自觉，落实好主体责任。

会议指出，基层是改革创新的源头活水，要注重激发基层的改革创新活力，支持开展差别化创新。地方抓落实要深刻领会党中央战略意图，既找准定位，又突出特色，有条件的地区要奋力走在前列。

中央全面深化改革委员会委员出席会议，中央和国家机关有关部门负责同志列席会议。

来源：第一财经  中国证券报  新闻联播  新华社

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