一、玻璃纤维的材料属性:改善材料性能,应用领域广且渗透率提升
玻璃纤维是一种性能优异的无机非金属材料,其主要成分为二氧化硅、氧化铝、氧化钙、氧化硼、氧化镁、氧化钠等,通常用作复合材料中的增强材料。上游主要是叶蜡石、高岭土、石灰石等矿石原料,经高温熔制、拉丝、络纱、织布等工艺制造而成,通过形成玻纤制品及玻纤复合材料应用于下游产业。
玻纤材料具备强度高、质量轻、耐高温、耐腐蚀、隔水、隔音、隔热等性能,广泛应用于建筑建材、交通运输、电力电气、工业设备、环保能源等领域,通过与其他材料复合,改善材料性能,可以实现对金属、木材等其他材料的替代。比如,在化工和水利中用玻纤管道替代钢管和混凝土管,发挥其高强、质轻、环保、耐老化的优点;在汽车中用玻纤增强塑料替代传统钢材,发挥其高强、质轻、耐高温的优点。
近年来,玻纤行业通过技术创新、智能制造等举措不断提高产品性价比,拓展应用领域,增强对传统材料的替代性,推动了玻纤需求空间不断增长。
玻纤产品主要特性及用途
玻纤在多种领域作为替代材料的举例
由于玻纤下游需求广泛,渗透到国民经济的各个组成部分,因此其下游空间增长受到的是多领域的全方位拉动,需求成长稳定性较高。一般来讲,玻纤行业需求增速与GDP及工业增加值增长具有一定相关性,据统计,玻纤需求增速一般为当年工业增加值增速的1.6倍。据预测,全球玻纤行业市场容量有望由2019年的88亿美元增长至2025年的103亿美元。其中,风电、航空、交通、电子电气预计将会是近年来增长较快的行业。
2014~2025年全球玻纤市场规模分析
2020~2025年全球复合材料终端产品市场预测
二、玻纤行业的需求本质∶技术创造型需求
随着玻纤行业技术的进步,玻璃复合材料的应用领域也越来越广泛。一方面,技术进步使玻璃纤维纱生产成本降低,因此替代其他材料的性价比更高;另一方面,技术进步使玻璃纤维纱性能提升,进而在高端领域可实现的应用场景拓展。
三、我国玻纤市场仍处渗透率提升期
对比国外,我国玻纤市场应用范围仍相对较窄,以最早发明并工业化应用的美国市场为例,玻纤下游应用种类超过60000种,而我国成熟并广泛应用的下游领域仅有美国的十分之一。
对比国内外玻纤下游需求结构,我国与国外在较高端交通运输应用领域分化明显,全球/欧洲/我国玻纤在交通领域应用占比分别为29%/34%/16%。此外,我国玻纤应用在民用消费领域也存在一定空白。
玻纤龙头的需求结构则与国外成熟市场更加贴近。在近年汽车轻量化、风机大型化、PCB需求景气的趋势下,玻纤龙头需求结构的优化,体现了我国玻纤产业需求结构高端化、不断向新兴领域渗透的进程。
我国人均玻纤消费量较发达国家仍有较大差距,2018年我国人均玻纤消费量为2.4kg/人,低于美国的5.2kg/人。但同时我国人均消费量正经历加速渗透,2019年人均玻纤消费量已较2011年翻了一番。我国玻纤总需求量增速同样高于海外,2011~2019年我国玻纤表观消费量CAGR达到10.3%,高于全球需求量CAGR的3.5%。
中国人均玻纤表观消费量加速提高
2011~2019年全球玻纤需求量长期保持增长
玻纤是国家发展不可或缺的战略性新材料,我国十分重视玻纤行业的增长和高质量发展。
四、玻纤行业趋势∶高端化、智能化,龙头企业产品结构优化、竞争壁垒增强、周期属性弱化
玻纤企业经过技术创新,提升产品性能,能够进入具有壁垒的高端应用领域,产品结构优化。如风电叶片和汽车轻量化都是具有较高技术壁垒的高端应用领域,需要经过认证才能获得供应资格,小型玻纤厂商难以进入。
高端玻纤产品的价格走势反映了对高端市场的掌控力与定价权。高端产品的供给把握在龙头企业手中,价格更具稳定性。观察本轮价格下行周期各类产品表现,表征低端产品的缠绕直接纱率先价格松动,且其价格下行程度超过表征一般粗纱需求的无碱玻璃纤维纱,而高端的风电纱价格松动最晚、波动最小。
壁垒在于技术,也在于与下游企业的深度合作。高端产品是相对稀缺的供给,能建立壁垒,提升客户粘性。此外,壁垒还在于与下游企业的深度合作。上下游之间不局限于单纯的材料供应,而是上升到共同研发等层面的合作,壁垒和客户粘性进一步增强。随着合作品类范围扩大,产品结构也将进一步优化。
文章来源:智博睿项目网
免责声明:中国复合材料学会微信公众号发布的文章,仅用于复合材料专业知识和市场资讯的交流与分享,不用于任何商业目的。任何个人或组织若对文章版权或其内容的真实性、准确性存有疑义,请第一时间联系我们。我们将及时进行处理。